Avrupa finans piyasaları haftaya devasa bir satın alma hamlesiyle sarsıldı. İtalyan bankacılık devi UniCredit, uzun süredir radarında olan Alman rakibi Commerzbank için 35 milyar euro (yaklaşık 40 milyar dolar) tutarında resmi bir satın alma teklifi sunduğunu duyurdu. Ancak İtalyan banka, bu teklifle şirketin fiili tam kontrolünü ele geçirmeyi beklemediğinin altını çizdi.
Teklifin Finansal Detayları Belli Oldu
UniCredit cephesinden yapılan resmi açıklamaya göre, masaya konulan teklif hisse değişimi prensibine dayanıyor. Commerzbank’ın her bir hissesi için 0,485 UniCredit hissesi teklif edildi.
Bu oran, 13 Mart kapanış fiyatları baz alındığında Commerzbank hissesi başına 30,8 euroya denk geliyor ve mevcut piyasa fiyatının yüzde 4 üzerinde bir prim anlamına geliyor. Bloomberg News analistlerinin hesaplamalarına göre bu dev operasyonun toplam büyüklüğü 34,7 milyar euroyu buluyor.
Tam Kontrol Değil, Yüzde 30’un Üzerinde Pay Hedefi
Hâlihazırda Commerzbank’ta yüzde 30’un biraz altında (büyük kısmı doğrudan hisselerden oluşan) payı bulunan UniCredit, bu yeni hamleyle payını artırmayı hedefliyor. Yapılan açıklamada, “UniCredit’in tam kontrolü ele geçirmeden Commerzbank’ta yüzde 30’un üzerinde bir hisseye ulaşması bekleniyor” ifadelerine yer verildi.
Cuma günkü piyasa kapanışı itibarıyla iki bankanın pazar büyüklükleri şu şekildeydi:
UniCredit Piyasa Değeri: Yaklaşık 96 milyar euro (Hisse değeri: 63,50 euro)
Commerzbank Piyasa Değeri: Yaklaşık 33 milyar euro (Hisse değeri: 29,95 euro)
Şimdi gözler, fiyat ve rekabet koşulları konusunda nihai kararı verecek olan Alman düzenleyici kurumu BaFin’e çevrildi.
Alman Hükümeti Satışa Karşı Çıkıyor
Bu devasa teklifin önündeki en büyük siyasi engel ise Alman hükümeti. Commerzbank’ta hissesi bulunan ve bankanın bağımsız kalmasını savunan Alman hükümeti, İtalyan devi UniCredit tarafından yapılacak olası bir satın alma veya birleşme operasyonuna karşı olduğunu daha önce defalarca dile getirmişti.
UniCredit yönetimi, sürecin Mayıs ayı başında resmi olarak başlatılmasını ve hissedarlar için 4 haftalık bir teklif süresi tanınmasını beklediklerini açıkladı.
Kaynak: BloombergHT
